Экспорт нефти с Ближнего Востока почти вернулся к довоенному уровню, несмотря на сохраняющиеся риски для судоходства в Ормузском проливе. По оценкам JPMorgan и Goldman Sachs, поставки восстанавливаются благодаря наращиванию экспорта Саудовской Аравией и другими странами Персидского залива, однако угрозы для энергетической инфраструктуры продолжают поддерживать цены на нефть.
По данным JPMorgan Chase, экспорт сырой нефти из региона достиг 17,5 млн баррелей в сутки — 98% от уровня до начала конфликта. Поставки нефтепродуктов, включая дизельное топливо и бензин, восстановились до 3 млн баррелей в сутки, или 58% от прежнего уровня. В целом нефтяные потоки достигли 89% от показателя 2025 года.
Трафик через Ормузский пролив, соединяющий Персидский залив с мировыми рынками, приблизился к максимумам конца июня — почти 13 млн баррелей в сутки. Однако аналитики JPMorgan предупреждают, что рост перевозок не означает повышения безопасности: участники рынка научились работать в условиях сохраняющихся угроз.
Goldman Sachs оценивает совокупный экспорт нефти из Персидского залива, включая нелегальные поставки, скрываемые от систем мониторинга, в 23,3 млн баррелей в сутки за последнюю неделю. Это соответствует среднему уровню 2025 года. По оценке банка, в сентябре мировой рынок нефти находился примерно в состоянии баланса.
При этом структура экспорта меняется: поставки Ирана сокращаются, тогда как другие страны региона увеличивают отгрузки. По оценке Goldman Sachs, экспорт Саудовской Аравии в сентябре более чем удвоился и превысил средний показатель прошлого года.
Ситуация в Ормузском проливе остается напряженной. На протяжении нескольких месяцев там происходят нападения на торговые суда. Тегеран заявляет о контроле над водным путем, что отвергает Вашингтон. США также ввели блокаду иранских портов, одновременно содействуя проходу через пролив судов других стран.
Восстановление поставок пока не привело к снижению нефтяных котировок. Североморская нефть Brent по итогам сентября остается на пути к третьему месячному росту подряд — примерно на 14%. В среду, 30 сентября, ноябрьские фьючерсы Brent подорожали на 0,8%, до $103,43 за баррель.
Аналитики Goldman Sachs отмечают, что цены остаются устойчивыми, несмотря на восстановление экспорта. Одним из главных рисков они считают новую эскалацию конфликта, которая может привести к повреждению энергетической инфраструктуры и повторному сокращению поставок.