Рынок депозитов растет за счет выплаты процентов на старый капитал, тогда как новые деньги на депозиты в 2025-м году почти перестали приходить.
Рынок банковских депозитов в России достиг 65,6 трлн рублей. Однако его рост в последнее время происходит в основном не за счет притока свежих денег от населения, а благодаря капитализации процентов, которые начисляются на уже размещенные средства. Об этом говорится в исследовании Frank RG «Вклады и накопительные счета в России 2026».
В 2024 году рынок сбережений граждан (депозиты и накопительные счета) показал сильный рост, +26,9%. Из них 10,9 процентных пункта обеспечил приток новых средств, а 14,9 п.п. — начисленные проценты на старый капитал.
В 2025 году картина заметно изменилась. Общий рост замедлился почти вдвое — до 14,3%. При этом новый капитал практически перестал поступать: его вклад в рост составил всего 0,4%, тогда как капитализация процентов обеспечила 15,5% прироста.
На фоне замедления притока денег на депозиты и счета начал ускоряться рынок инвестиций: в 2024 году он вырос на 23%, а в
«Раньше люди охотно выбирали высокодоходные и практически безрисковые сберегательные продукты. Теперь, когда доходность вкладов снижается, клиенты не хотят мириться с этим и всё активнее ищут альтернативные варианты», — отмечает проектный лидер Frank RG Мария Суховерова.
Постепенно инвестиционные и сберегательные продукты начинают сближаться как по доходности, так и по уровню риска. Яркий пример — фонды денежного рынка, которые в 2025 году выросли на треть благодаря сочетанию относительно низкого риска, хорошей доходности и высокой ликвидности.
В то же время условия по вкладам и накопительным счетам усложняются. Банки всё чаще предлагают повышенные ставки только при выполнении дополнительных требований: открытие зарплатного проекта, оформление подписок в экосистеме банка и т.п. Готовность клиентов выполнять такие условия падает: если в 2025 году о своей неготовности говорили 7% опрошенных, то в
О возросшей конкуренции между вкладами и инвестициями говорит и тот факт, что средний размер депозита почти сравнялся со средним размером вложений в фонды денежного рынка: 419 тыс. против 396 тыс. рублей по состоянию на конец 2025 года.
Тем не менее, почти треть клиентов (27,5%) заявили, что даже при снижении доходности не готовы отказываться от вкладов. Чуть меньше (24,8%) рассмотрят альтернативные продукты, а 21,2% в таком случае начнут тратить накопленные деньги.
Пока ставки по вкладам остаются двузначными, больше половины россиян готовы продолжать размещать на них средства. Однако как только доходность приблизится к однозначным значениям, число «убежденных вкладчиков» сократится примерно вдвое.
Так, под 13% свои деньги готовы положить 59,6% опрошенных, под 12% — 49,4%, под 11% — уже 37,2%, а под 10% — только 33,2%. Таким образом, 10% годовых — это своеобразный психологический порог, за который готова переступить лишь треть клиентов.
Аналитики Frank RG прогнозируют, что по итогам 2026 года рынок сбережений вырастет ещё на 13% и достигнет 74,1 трлн рублей. При этом основной прирост (+6 трлн) обеспечат срочные вклады, а текущие и накопительные счета прибавят заметно меньше — около 3 трлн рублей.