В Лихтенштейне случился кризис трастовых фондов, управляющих активами россиян

Правительство Лихтенштейна создало чрезвычайную оперативную группу для решения проблемы трастовых фондов, парализованных из-за санкций ЕС в отношении России. Об этом пишет Financial Times. Сотни организаций, связанных с богатыми россиянами, оказались в юридическом параличе. Газета называет их «зомби-трастами».

Крошечное альпийское княжество, где расположены тысячи трастов и фондов, за последние шесть месяцев столкнулось с волной отставок среди доверительных управляющих и членов советов директоров, поскольку его система регулирования подстроилась под санкции США против России.

В результате до 800 организаций может остаться в подвешенном состоянии — юридически они легальны, но функционально заморожены. Нет никого, кто бы управлял активами или контролировал ликвидацию.

Банкиры и юристы предупреждают, что кризис рискует распространиться на весь финансовый сектор страны, включая крупные банки, если правительство не решит эту проблему.

«Речь идет о многомиллиардных зомби-трастах. И решения пока нет. Я никогда не видел ничего подобного», — сказал один юрист из Вадуца, среди клиентов которого есть несколько пострадавших трастов.

Лихтенштейн ввел санкции против России в 2022 году. Тем не менее, в 2024 году при администрации Байдена США ввели санкции в отношении нескольких базирующихся в Лихтенштейне организаций и лиц из-за их связей с россиянами.

В прошлом году США также предупредили Лихтенштейн и другие европейские страны о том, что они могут ввести вторичные санкции в отношении иностранных финансовых учреждений, которые работают с определенными российскими клиентами, даже если эти клиенты не находятся под индивидуальными санкциями.

Опасаясь дальнейших действий США, Управление по финансовому рынку Лихтенштейна (FMA) приняло подход «нулевой терпимости», призвав в сентябре отрасль рассматривать санкции США как фактически обязательные, поскольку они могут обернуться правовыми и репутационными рисками.

FMA прямо рекомендовало лицам, юридически уполномоченным управлять активами, прекратить отношения с уязвимыми клиентами, заявив, что это «единственно подходящее средство» контроля рисков.

Это побудило директоров массово уйти в отставку. При этом правовые обязательства сделали практически невозможным поиск их замены. Подавляющее большинство этих организаций управляют активами не находящихся под санкциями проживающих на юге Франции, в Италии или ОАЭ. Пострадали даже организации, имеющие лишь отдаленную связь с Россией.

Непрозрачный характер трастов затрудняет оценку того, сколько там заморожено средств. Одни трасты содержат миллионы долларов, другие — миллиардные активы, включая яхты, самолеты и элитную недвижимость.

Есть опасения, что кризис подорвет статус Лихтенштейна как финансового центра. Огромная трастовая индустрия этой крошечной страны ценится за ее благоприятные налоговые и правовые условия, а также за способность защищать клиентов от геополитических последствий.