Серебро поднялось выше $50 впервые за 45 лет

В четверг цена серебра выросла на 4%, превысив отметку в $50,85 за унцию. Это самый высокий показатель с тех пор, как братья-миллиардеры Хант в 1980 году попытались монополизировать рынок этого драгметалла

С начала этого года серебро подорожало более чем на 70%, это даже больше, чем у золота, которое также переживает рекордное ралли. Рост цен на драгметалл вызван тем, что инвесторы ищут активы-убежища, опасаясь фискальных рисков в США, перегрева фондового рынка и угрозы для независимости Федеральной резервной системы США со стороны президента Трампа. Они считают, что стоимость ценных бумаг будет подорвана инфляцией и непомерным бюджетным дефицитом.

Также цены поддержал дефицит свободно доступного серебра на ключевом лондонском рынке. На нью-йоркской фьючерсной бирже Comex серебро по-прежнему торгуется ниже исторического максимума в $50,35 за унцию, установленного в январе 1980 года.

Белый металл используется во всем мире в качестве инвестиционного актива, но также имеет промышленное применение, в том числе в солнечных батареях и ветряных турбинах, на которые в совокупности приходится более половины проданного серебра. Ожидается, что в 2025 году спрос будет превышать предложение пятый год подряд.

Братья Хант — Нельсон и Уильям — в конце 1970-х годов предприняли попытку установить контроль над мировым рынком серебра, что привело к его беспрецедентному росту и последующему обвалу. Это событие вошло в историю как «Серебряный четверг».

Начиная с начала 1970-х годов, когда серебро стоило около $2 за унцию, братья начали скупать как физическое серебро, так и фьючерсные контракты на его поставку. К 1979–1980 годам, по разным оценкам, они с партнерами сконцентрировали у себя от 100 до 200 миллионов унций серебра, что составляло от трети до половины всего мирового рынка, не принадлежавшего правительствам.

В отличие от большинства спекулянтов, которые рассчитывают фьючерсные контракты деньгами, братья Хант настаивали на физической поставке металла, усугубляя искусственный дефицит. Они активно брали кредиты под залог своей растущей позиции в серебре, чтобы покупать еще больше, усиливая свой рычаг воздействия на рынок. Для реализации своего плана они привлекли консорциум других богатых инвесторов, в том числе из стран Ближнего Востока.

В результате этих действий цена серебра взлетела с примерно $6 в начале 1979 года до рекордных $50 за унцию в январе 1980 года.

План братьев рухнул, когда против них начали действовать регуляторы и биржи. 7 января 1980 года биржа COMEX ввела экстренное правило (так называемое «Silver Rule 7»), которое резко ограничивало возможность покупки серебра в маржу (с использованием заемных средств) и устанавливало лимиты на позиции. Это помешало Хантам наращивать свои покупки. Федеральная резервная система рекомендовала банкам прекратить выдавать кредиты на спекулятивные цели, лишив братьев доступа к новым займам. На фоне падающей цены серебра у братьев возникли обязательства по внесению дополнительного обеспечения по маржинальным займам (маржин-коллы), которые они уже не могли выполнить. 27 марта 1980 года*, в «Серебряный четверг», братья Хант не смогли покрыть маржин-колл на $100 миллионов. Это вызвало панику на рынке, и цена серебра за один день рухнула более чем на 50%. Состояние братьев, которое на пике оценивалось в миллиарды, превратилось в долги более чем на $1 миллиард.

Эксперты указывают, что с учетом инфляции сегодняшний рекорд выглядит не так впечатляюще — серебро стоит в четыре раза меньше, чем на пике 1980 года.